content0

content1

content2

content3

content4

content5

content6

content7

content8

content9

content10

content11

content12

content13

content14

content15

content16

content17

content18

content19

content20

content21

content22

content23

content24

content25

content26

content27

content28

content29

content30

content31

content32

content33

content34

content35

content36

content37

content38

content39

content40

content41

content42

content43

content44

content45

content46

content47

content48

content49

content50

content51

content52

content53

content54

content55

content56

content57

content58

content59

content60

content61

content62

content63

content64

content65

content66

content67

content68

content69

content70

content71

content72

content73

content74

content75

content76

content77

content78

content79

content80

content81

content82

content83

content84

content85

content86

content87

content88

content89

content90

content91

content92

content93

content94

content95

content96

content97

content98

content99

content100

content101

content102

content103

content104

content105

content106

content107

content108

content109

content110

content111

content112

content113

content114

content115

content116

content117

content118

content119

content120

content121

content122

content123

content124

content125

content126

content127

content128

content129

content130

content131

content132

content133

content134

content135

content136

content137

content138

content139

content140

content141

content142

content143

content144

content145

content146

content147

content148

content149

content150

content151

content152

content153

content154

content155

content156

content157

content158

content159

content160

content161

content162

content163

content164

content165

content166

content167

content168

content169

content170

content171

content172

content173

content174

content175

content176

content177

content178

content179

content180

content181

content182

content183

content184

content185

content186

content187

content188

content189

content190

content191

content192

content193

content194

content195

content196

content197

content198

content199

content200

content201

content202

content203

content204

content205

content206

content207

content208

content209

content210

content211

content212

content213

content214

content215

content216

content217

content218

content219

content220

content221

content222

content223

content224

content225

content226

content227

content228

content229

content230

content231

content232

content233

content234

content235

content236

content237

content238

content239

content240

content241

content242

content243

content244

content245

content246

content247

content248

content249

content250

content251

content252

content253

content254

content255

content256

content257

content258

content259

content260

content261

content262

content263

content264

content265

content266

content267

content268

content269

content270

content271

content272

content273

content274

content275

content276

content277

content278

content279

content280

content281

content282

content283

content284

content285

content286

content287

content288

content289

content290

content291

content292

content293

content294

content295

content296

content297

content298

content299

content300

content301

content302

content303

content304

content305

content306

content307

content308

content309

content310

content311

content312

content313

content314

content315

content316

content317

content318

content319

content320

content321

content322

content323

content324

content325

content326

content327

content328

content329

content330

content331

content332

content333

content334

content335

content336

content337

content338

content339

content340

content341

content342

content343

content344

content345

content346

content347

content348

content349

content350

content351

content352

content353

content354

content355

content356

content357

content358

content359

content360

content361

content362

content363

content364

content365

content366

content367

content368

content369

content370

content371

content372

content373

content374

content375

content376

content377

content378

content379

content380

content381

content382

content383

content384

content385

content386

content387

content388

content389

content390

content391

content392

content393

content394

content395

content396

content397

content398

content399

content400

content401

content402

content403

content404

content405

content406

content407

content408

content409

content410

content411

content412

content413

content414

content415

content416

content417

content418

content419

content420

content421

content422

content423

content424

content425

content426

content427

content428

content429

content430

content431

content432

content433

content434

content435

content436

content437

content438

content439

content440

content441

content442

content443

content444

content445

content446

content447

content448

content449

content450

content451

content452

content453

content454

content455

content456

content457

content458

content459

content460

content461

content462

content463

content464

content465

content466

content467

content468

content469

content470

content471

content472

content473

content474

content475

content476

content477

content478

content479

content480

content481

content482

content483

content484

content485

content486

content487

content488

content489

content490

content491

content492

content493

content494

content495

content496

content497

content498

content499

content500

content501

content502

content503

content504

content505

content506

content507

content508

content509

content510

content511

content512

content513

content514

content515

content516

content517

content518

content519

content520

content521

content522

content523

content524

content525

content526

content527

content528

content529

content530

content531

content532

content533

content534

content535

content536

content537

content538

content539

content540

content541

content542

content543

content544

content545

content546

content547

content548

content549

content550

content551

content552

content553

content554

content555

content556

content557

content558

content559

content560

content561

content562

content563

content564

content565

 
 
 
 
  当前位置:网站首页 > 板块热点 >

新三板双创可转债发行近一年,是鸡腿还是鸡肋?

时间:2018-08-27 16:17来源:网络整理 作者:东方台卫视 点击:

(原标题:新三板双创可转债发行近一年,是鸡腿还是鸡肋?)

上周五,股转公众号推文“全国股转公司新闻发言人答记者问”回应了新三板挂牌公司可转债发行的情况。股转称已有6家创新层挂牌公司完成发行,募集资金总额为2.96亿元,另有3家公司已取得交易所发行无异议函,并启动发行。

自2017年9月22日股转公司发布《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则(试行)》至今已将近一年。双创可转债是否真正惠及到新三板的创新层企业们?

新三板双创可转债已发布近一年

股转称《细则》实施以来,已有6家创新层挂牌公司完成发行,募集资金总额为2.96亿元,另有3家公司已取得交易所发行无异议函,并启动发行。试点期间,全国股转公司支持并鼓励创新层挂牌公司申请发行双创可转债,并为其转股环节提供相对便捷、快速的服务,切实有效拓宽创新创业中小企业的直接融资途径。

股转在上周五的推文总结了双创可转债实施至今的市场概况,共有9家创新层公司享受到了这一融资福利。但是与创新层两次分层近千家公司相比,双创可转债仍是一项未惠及大多数创新层企业的福利。

2017年9月22日全国股转公司发布《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则(试行)》文件,细则指出:

所称创新创业公司,是指符合《指导意见》规定的创新创业公司;所称可转换公司债券,是指创新创业公司依照法定程序非公开发行,在一定期间内依照约定的条件可以转换成公司股份的公司债券;发行人为全国中小企业股份转让系统挂牌公司的,可转换债券发行时,应当属于创新层公司;可转换债券发行前,发行人股东人数不超过200人,可转换债券的存续期限不超过6年。

由于双创可转债限定了新三板发行主体必须为创新层企业,也因此被市场称之为新三板分层差异化制度供给第一步。

对公司来说,可转债让企业通过债权的方式获得了资金,而且还不会稀释创始人对公司的控制权。对于投资者来说,以债权的方式投入资金,观察企业后续发展再决定是否转股,可以降低投资风险,可以说这是一个双赢的方案。

6家企业已成功发行,还有3家企业已取得交易所无异议函

细则发布后,2017年10月17日,首批3家新三板创新层企业成功发行双创可转债券:旭杰科技、伏泰科技、蓝天环保。随后,合佳医药、紫科环保、君实生物也成功发行双创可转债。惠尔明、炜田新材和天星股份3家公司也已经取得交易所无异议函。

旭杰科技双创可转债发行总额为人民币1060万元,期限6年,票面利率为6.5%,转股起始日为发行结束之日起6个月,初始转股价格为5.3元/股。

伏泰科技双创可转债发行总额为人民币4000万元,期限1年,票面利率为4.0%,初始转股价格为30.6元/股,自发行结束之日起6个月后可以转股。

蓝天环保双创可转债发行总额为2000万元,期限3年,票面利率为第一年2%,第二年4%,第三年12%,初始转股价格为5.2元/股,自发行结束之日起6个月后可以转股。

合佳医药双创可转债发行总额为2500万元,每张债券面值为100元,平价发行,期限为3年,票面利率为6%。

紫科环保双创可转债发行规模为4500万元,债券期限2年,票面利率为第一年2.5%,第二年6.5%。

君实生物双创可转债发行规模2亿元,债券期限自发行之日起不超过6年,票面利率10.35%。

从行业上看,成功发债的公司大多属于高新技术企业,如生物制药、信息技术、新材料等,还有采用BOT项目模式的环保企业。这些企业都是需要大量资金投入的企业,双创可转债的实施,正如股转所说的切实有效拓宽了创新创业中小企业的直接融资途径。

企业需求强烈却无认购者

首批发债的蓝天环保,如今已经陷入了经营危机。2018年5月8日,国金证券发布了风险提示公告,其督导的蓝天环保存在大额到期债务未偿还、涉及重大诉讼、公司银行账户及其他资产被冻结等重大风险事项。其发布的双创可转债(蓝天环保转债S1)已经于2018年4月13日完成退出登记并注销。可以说,投资有风险,投资前仍需对公司进行了解甄别。

也是首批发债的伏泰科技已经在2018年2月26日从新三板上摘牌,摘牌前伏泰科技公告称,公司承诺,若“17 伏泰转”的投资者申请转股,公司将安排专人办理转股事宜,全力配合转股,确保转股各项工作有序进行,公司将委托受托管理人东吴证券股份有限公司向上交所及时申请办理转股。

同是首批发债的旭杰科技在8月1日公告称,债券持有人自2018年7月17日到2018年7月30日的十个交易日进入第二个转股申报期,但转股申报登记数量为0手。

对于双创可转债,市场人士建议配套措施还可进一步完善。如确认投资者资格。参与双创可转债的投资机构,除了培育传统的PE/VC投资群体外,还应引入公募基金、资管产品、银行理财等。

有市场人士表示,新三板双创可转债政策是对的,但由于今年出现许多公司债出现无法兑付的现象,而且由于新三板流动性不足且股价波动大,所以一方面企业有强烈需求,但是却缺少认购者,这也制约了新三板双创可转债政策作用的发挥。

必达财经

(责任编辑:东方台)
------分隔线----------------------------
北京pk10 pk10 广西展览馆 传奇私服 pk10 pk10开奖 彩票网址导航 彩票网址 天气预报查询 天气预报网 天气网 news news1 news2 news3 news4 news5 news6 news7 news8 news9 北京pk10开奖 天气查询 北京赛车平台 小清新图片 pk10 pk10开奖 北京pk10 news10